奇安投资:网络安全领域如何高频命中“专精特新”?
作者: 日期:2022年01月19日 阅:1,410

奇安投资作为专注于网安行业投资的新锐基金,近期刚完成10亿元人民币二期网安基金首关。而奇安一期基金已完成全部投资,投资项目近20个,覆盖数据安全、工控安全、云安全、密码安全、网络靶场、安全运维和服务等多个领域。大多数项目已经获得了至少一轮的后续融资,其中,已有投后企业开始申报科创板IPO。

此外,奇安一期基金投资的项目中已有7家入选“专精特新”企业名单,而这家产业投资机构成立仅四年时间,成长速度之快引人瞩目。从当初的几个人发展为如今的一支专业团队;从当初摸着石头过河到今天已形成一整套有自己特色的文化、管理及投资体系;从单个项目投资到今天已初步构建起了覆盖行业各细分赛道的产业生态。奇安投资究竟有哪些独到的投资见解和投资策略,又如何搭建运转体系?

《融资中国》对奇安投资创始合伙人王鹏飞进行了专访,以下为专访内容:

《融资中国》:贵机构所投企业中,有哪些入选“专精特新小巨人”名单?当初,投资这些企业时,有哪些精彩的幕后故事?

王鹏飞:奇安投资目前投资了近20家创新型企业,目前总共7家企业获得“专精特新”相关称号。其中有3家被评为国家级“专精特新小巨人”,1家被评为省市级“专精特新小巨人”,分别是永信至诚、威努特、观安信息,以及国舜股份;另外还有3家:中科网威、天际友盟、江南信安获得北京市“专精特新”称号。

奇安投资从成立之初,就坚守“构建网安行业生态、赋能创业企业成长”的公司使命,坚持“深耕行业、厚植产业”的投资理念,形成了“投早、投小、投专”的投资风格。

在陪伴这些“专精特新”企业共同成长的过程中,奇安投资始终秉持“甘愿雪中送炭、不求锦上添花”和“当好副驾驶、帮忙不添乱”的投后管理理念,用生态化投后管理机制和高效的资源运作能力帮助企业解决发展难题,赢得企业的高度信任。一个典型的案例就是:2020年初,奇安投资投过的一家“专精特新”企业因疫情影响,一方面客户已决策项目无法按期实施,另一方面新项目流程无法启动,这家公司一向资金流保持高度衔接的模式突然被打断,工资都快要难以支出的情况下,创始人打电话向奇安投资寻求帮助。了解情况后,奇安投资立即安排项目经理及投后团队启动预案,将华夏银行、杭州银行、中信银行等多家合作密切的银行对接给创始人,并协助企业准备贷款所需资料。最终,企业妥善解决了短期资金压力,还在当年完成了近亿元融资,回归健康发展轨道。

《融资中国》:奇安投资如何为企业赋能?这些企业发展如何?未来是否对贵机构IPO退出收益有所助力?

王鹏飞:赋能效应还是比较明显,例如威努特,是奇安投资在工业控制安全领域布局的重要企业。早在2018年,正值国家网络安全法施行不久,奇安投资意识到工控安全是一个巨大的潜力市场。

投资团队为了清晰评估被投企业的市场预判,以及行业的痛点需求,走访了超过20家该领域的创业公司,与发电、电网、石油、石化、管网、智能制造等多个领域的客户进行了深入交流,反复确认该行业的客户需求、预算、行业竞争态势、发展驱动力、核心竞争力要素等信息。在充分的分析研究基础上,团队最终选择了威努特,当时威努特刚处于初创期,也非常渴望获得有产业背景的专业化投资机构支持。

通过与企业创始人的深入沟通,最终双方顺利达成共识。在投后阶段,奇安投资更是充分发挥产业投资机构的优势,给企业提供战略、业务、融资、人力资源、品牌宣传等多方面的支持与赋能。企业从2018年至今,完成多轮融资,并在2021年初顺利引入两家国有资本总计3亿元的D轮融资,迈上了加速发展、冲刺IPO之路。

可以预测,这些小巨人和专精特新企业在未来IPO是非常可期的。奇安投资作为市场化投资机构,不仅是从他们IPO成功之后获得收益,更为重要的是这些企业成为行业新晋龙头企业之后,也会进一步提升市场对奇安基金的认可和口碑,有助于进一步为网络安全领域的创新创业增添助益。

《融资中国》:结合贵机构投资经验,您认为这类小巨人相关企业在发展过程中普遍面临的困难有哪些?作为投资机构能在哪些方面为企业提供更深层的赋能?

王鹏飞:第一是业务拓展的问题。小巨人企业并不是一开始就能非常清晰地理顺业务拓展策略。从项目投资之后,项目经理就需要制订每个项目差异化的投后策略,如有些项目的重点是重新梳理经营战略,有些项目的核心是完善销售渠道。投后部门根据投后策略,持续监测项目的季度关键事件、财务表现、风控预警等,给予项目经理定性与定量的信息支持,使得项目经理与投后公司的每一次会议、讨论及沟通更具针对性,更好的赋能被投企业。

第二是规范发展与人才补充的问题。一些小巨人企业更擅长专注于技术项目的研发攻关,对公司的股权架构、激励机制等关注较少;还有一些企业亟需的是充实某个方向的高管或核心骨干,比如与公司业务规模匹配的财务、市场等方面的人才补充。

第三是公司内部治理的问题。比如财务、行政管理等方面制度完善,再如随着证监会、交易所对申报企业的财务确认收入逐渐规范,很多企业的财务管理制度需要调整优化,满足监管和上市需要。

第四是品牌宣传的问题。奇安投资利用自有网站、公众号及36kr、安全牛等专业媒体协助被投企业进行市场宣传,此外,奇安投资还与容众财经联合制作了网安创业公司CEO系列访谈,帮助公司面向公众阐述出自己的经营理念、产品技术及发展规划。这些品宣方面的赋能,也一定程度上提升了企业在资本市场的关注度,帮助他们进行后续融资。

《融资中国》:在您看来,近十年,中小企业的融资环境发生了哪些巨大变化吗?

王鹏飞:首先是融资政策的利好是千载难逢的。不管是中央提出的破解中小企业融资难、融资贵的问题,还是近期从中央到地方,真抓实干的从资金、税费、补贴、点对点帮扶,几乎是全方位的为“专精特性”企业提供各种服务,这对于企业加大研发投入、坚持创新发展无疑是莫大的激励。

其次是融资机构的持续完善,比如引导性创投基金、专业化基金的不断涌现,说明资本市场投资的规范化、专业化发展趋势增强,这对于提高创业投资对接的效率非常有利。

第三是资本退出渠道逐渐丰富,也增强了投资者的信心。不论是科创板的推出,还是北交所宣布开市,都意味着投资人从项目中退出通道更多、机制更加灵活,这对资金的加速流动、高效利用都有正向意义。

《融资中国》:北交所的开市,为创投机构新增退出渠道,同时引发资本又一轮“投早投小”的趋势,这对贵机构投资节奏和阶段是否有所影响?

王鹏飞:早期项目看得准则收益更加可观,但也应看到,网络安全领域投资的盲目性依然存在,尤其是早中期的项目风险较大,非常考验投资人的专业性。不少以前并不投资网安赛道的机构现在开始转向这个领域,例如综合性投资机构的大举入局,有可能会短期内推动部分项目估值过高。

但长期看,随着资本市场的自我调节和理性回归,专业化基金必将成为垂直行业的发展方向,因此北交所的开市,对于产业性投资机构来说,有机遇有挑战,但更多是积极效应。

《融资中国》:专精特新领域,您认为未来值得重点关注和布局的细分方向有哪些?

王鹏飞:“专精特新”是受产业发展、市场需求、国家政策、国际竞争等多种因素牵引的新发展模式,其中资本也是助推因素之一。奇安投资目前的项目将近三分之一入选“专精特新”,并且一些偏早期的项目也有望加速发展,朝着“专精特新”的目标迈进。

奇安投资最关注的还是网络安全这个赛道,随着云计算、5G、AI、密码技术与应用的发展,未来我们将重点关注网络安全行业中的安全运营与风险管理、数据保护与安全治理、工业信息安全、云原生安全、隐私保护等方向,以及信创、工业互联网安全、物联网等领域。


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